Der Anleger kann sich als atypisch stiller Gesellschafter an der GRE Global Real Estate AG beteiligen. Das Gesamtemissionsvolumen beträgt ausweislich des Verkaufsprospekts, Stand Juli 2005, € 50.000.000,00. Schon das Deckblatt wirbt mit dem Slogan: „Die besten Werte für Ihr Kapital“. Anlageziele sind die Investition in Immobilien, Immobilienbeteiligungen sowie Projektentwicklungen (Seite 7 des Prospekts). Die Mindestbeteiligungsdauer beträgt 10 Jahre. Geplant ist eine jährliche Rendite von 7% bis 12%, bezogen auf die Nominalanlage der atypisch stillen Gesellschafter (Seite 7 des Prospekts).
Diese Aussage wird dann durch den weiteren Prospektinhalt stark relativiert. Auf Seite 10 des Prospekts erfährt der Leser, dass die Global Real Estate AG eine Rendite von 7% bis 12% auf die vom Unternehmen getätigten Investitionen anstrebt. Das ist jedoch nicht mit dem Ergebnis zu verwechseln, das der Anleger als Rendite auf das von ihm investierte Geld aufgrund der Aussage des Angebots im Überblick auf Seite 7 erwartet, denn der Anleger wird noch mit erheblichen weiteren Kosten belastet. An einem Beispiel lässt sich das verdeutlichen:
Vorausgesetzt, das gesamte Beteiligungsvolumen beträgt € 50.000.000,00 und würde komplett von der Global Real Estate AG investiert, erzielt das Unternehmen hierauf eine Rendite (Verzinsung) von 7% p. a. sind das € 3.500.000,00. Abzuziehen sind zunächst € 350.000,00 Personalkosten und ca. € 260.000,00 für Dienstleistungs- und Mietverträge (Seiten 58 und 59 des Prospekts), so dass noch € 2.890.000,00 verbleiben. Hiervon erhält dann die Global Real Estate AG ca. 15% (Seite 70 des Prospekts) als Gewinnrücklage und der Vorstandsvorsitzende ebenfalls ca. 15% (Seite 58 des Prospekts), so dass noch € 2.023.000,00 übrig bleiben. Für den Anleger, der sein Geld zum Beispiel für den Zeitraum von 10 Jahren anlegen möchte, sind noch die Kosten der Startphase, nämlich Konzeptions- und Vertriebskosten von 16% und das zu zahlende Agio von 6% zu berücksichtigen, das er ja schließlich auch gezahlt hat. Das sind bezogen auf das gesamte Beteiligungsvolumen und umgerechnet auf die Mindestbeteiligungsdauer € 1.100.000,00 pro Jahr. Von der Unternehmensrendite von € 3.500.000,00, bzw. 7%, bleiben für die Anleger gerade noch € 923.000,00 übrig. Das ist eine Rendite von 1,85% vor Steuern. Dabei trägt der Anleger das volle wirtschaftliche Risiko unternehmerischer Beteiligung und tritt im Falle der Insolvenz mit seinen Rechten sogar noch hinter die Ansprüche anderer Gläubiger zurück.
Das Emissionsprospekt kann die Anforderungen der Rechtsprechung an Transparenz und Vollständigkeit nicht erfüllen.
Es werden Vorteile dargestellt, die nur dazu dienen, die Einlagen der atypisch stillen Gesellschafter auf andere Unternehmen der Unternehmensgruppe zu verteilen. Zu den im Prospekt genannten Geschäften der Gesellschaft gehört auch die 100% Beteiligung an der GRE VC GmbH, deren Geschäftszweck die Beschaffung von Anlegerkapital für andere Gesellschaften ist. Die GRE VC GmbH bietet nach eigenen Angaben, Unternehmen den Zugang zum bankenunabhängigen, dem zweiten Kapitalmarkt. Das bedeutet wiederum, dass die Einlagen der atypisch stillen Gesellschafter der Global Real Estate AG auch dazu verwendet werden, z. B. atypisch stille Gesellschafter für andere Unternehmen zu werben. Mit einer Wertschöpfung im Bereich von Sachwerten hat das gar nichts zu tun.
Dem Angebot der Global Real Estate liegt kein erkennbares schlüssiges Konzept zu Grunde.
Das Produkt ist weder zur Altersvorsorge, noch zum Vermögensaufbau geeignet.
Siehe auch: "Hintergrundinformationen "
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